5 Penyalahgunaan Umum P / E Rasio

[ad_1]

Rasio Penghasilan Harga (P / E) adalah rasio yang paling banyak digunakan dalam berinvestasi. Menelusuri rasio & # 39; rasio P & E & # 39; ke Google akan menghasilkan 2,3 juta hasil. Cukup sederhana, rasio P / E adalah rasio harga Saham dibagi dengan Earning per Share (EPS). Jika perusahaan A diperdagangkan pada $ 10 per saham dan menghasilkan $ 2,00 per saham, maka A memiliki rasio P / E 5. Ini berarti bahwa dibutuhkan waktu 5 tahun bagi pendapatan perusahaan untuk membayar untuk Anda investasi awal. Jika Anda membalikkan rasio P / E, kami mendapatkan rasio E / P, yang merupakan imbal hasil dari investasi kami. Dalam hal ini, P / E 5 sama dengan hasil 20%.

Rasio P / E nyaman dan sangat mudah digunakan. Tapi itulah mengapa begitu banyak investor menyalahgunakannya. Berikut adalah beberapa penyalahgunaan rasio P / E:

Menggunakan Trailing P / E. Trailing P / E adalah rasio penghasilan harga perusahaan selama 12 bulan terakhir. Untuk perusahaan siklikal yang mencapai puncak perolehan, rasio P / E menyesatkan. Penurunan rasio P / E mungkin terlihat rendah tetapi P / E ke depan mungkin tidak. Forward P / E dihitung dengan menggunakan prediksi laba per saham perusahaan. Forward P / E lebih penting daripada mengikuti P / E. Bagaimanapun, ini adalah masa depan yang diperhitungkan.

Mengabaikan pertumbuhan Pendapatan. Rasio P / E rendah tidak selalu berarti bahwa saham tersebut undervalued. Investor perlu memperhitungkan tingkat pertumbuhan perusahaan. Perusahaan A dengan rasio P / E 15 dan peningkatan pertumbuhan 0% mungkin tidak terlihat menarik karena perusahaan B dengan rasio P / E 20 dan 25% meningkatkan pertumbuhan. Alasannya adalah jika kedua harga saham tetap sama, setelah 3 tahun, rasio P / E perusahaan B akan turun menjadi 10.3 sementara A masih akan memiliki rasio P / E 15. Moral dari cerita di sini adalah tidak menggunakan P / Rasio E saja untuk menilai nilai aset.

Mengabaikan Acara Satu Kali. Rasio P / E selalu mencakup acara satu kali seperti biaya restrukturisasi atau penyesuaian ke bawah dalam niat baik. Ketika itu terjadi, & # 39; E & # 39; dalam rasio P / E akan tampak rendah. Akibatnya, acara ini mengembangakan rasio P / E. Investor akan dengan baik mengabaikan peristiwa satu kali ini dan melihat di luar rasio P / E tinggi.

Mengabaikan Neraca. Itu benar. Investor sering mengabaikan uang tunai dan hutang jangka panjang yang tertanam di neraca ketika menghitung rasio P / E. Yang benar adalah, perusahaan dengan kas bersih lebih tinggi dalam neraca mereka biasanya mendapatkan penilaian P / E yang lebih tinggi.

Mengabaikan Suku Bunga. Hanya menggunakan rasio P / E untuk keputusan investasi kami akan menghasilkan hasil yang buruk. Seperti yang dijelaskan sebelumnya, ketika kita membalikkan rasio P / E, kita mendapatkan rasio E / P. Rasio E / P pada dasarnya adalah hasil investasi kami. Stok dengan P / E 10 menghasilkan 10%. Stok dengan P / E 20 menghasilkan 5% dan seterusnya. Jika suku bunga meningkat menjadi 6%, maka saham yang diperdagangkan pada P / E 20 akan menjadi terlalu tinggi, semua lainnya tetap sama.

Seperti rasio keuangan lainnya, rasio P / E tidak dapat digunakan semata-mata untuk menilai perusahaan. Tingkat bunga berfluktuasi, penghasilan per saham naik dan turun dan begitu juga harga saham. Semua ini harus dipertimbangkan ketika memilih investasi potensial Anda.

[ad_2]